仟邦资都：逾期债权处置机制考验平台风控

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上海2015-09-02(商业电信)-文章认为，中国人强烈的刚性赎回思维迫使互联网金融平台只能靠担保生存，如何处理坏账是检验平台风险控制的关键。在确保本金和利息安全的同时，考虑流动性才是处理逾期索赔的真正完美机制。

在最高人民法院《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》明确了互联网金融平台的担保责任后，如何保持信息中介的定位，兼顾投资者的安全，成为衡量担保一词的关键。然而，在中国人强烈的刚性救赎思想下，平台只能靠保障生存。面对逾期违约，如何处理坏账成为检验平台风险控制的关键。事实证明，在确保投资者本金和利息安全的同时，考虑流动性才是真正完善的逾期债权处理机制。

纠正错误，逾期坏账

长期以来，人们谈论逾期，很多人甚至在平台上把逾期等同于坏账，但实际上他们之间是有区别的。所谓逾期实际上是项目借款人未能按时偿还贷款本息而造成的债务延期现象。坏账是指借款人在完成相关的催收工作后仍无法偿还贷款，将来无法偿还本金和利息的现象。事实上，逾期是所有平台投资的正常现象，因为零逾期在金融业基本上是不可能的，风险在收益之后，这是一个普遍的金融规律。

对于投资者来说，我们应该正确认识逾期现象，识别各平台在处理逾期时所采取的风险控制措施。

特别基金考虑到安全性和流动性

面对逾期，一般来说，平台会动用自有资金，或者提取一定比例的借款资金，或者合作担保公司根据保险业务提交一定比例的保证金作为风险准备金。在出现逾期或坏账时，平台首先向投资者提供该风险准备金的预付款。当然，这种做法的弊端也是显而易见的，因为在信用贷款的基础上，风险准备金的偿付能力总是受到当月风险准备金总额的限制。一旦出现大量坏账或系统性风险，投资者的本金或本金和利息的安全就根本无法保证。

相比之下，有抵押的债权要安全得多，但相对而言，平台处置抵押资产总是要经过司法程序，这必然会耗费大量的时间和精力。以房地产抵押贷款为例，在中国的司法制度下，从起诉到房地产变现通常需要一至两年的时间，这对投资者来说是一笔巨大的时间成本。繁琐的诉讼程序以及执行和处置的障碍都是影响投资者资金安全返还的因素。

为此，www.cgstate的做法是设立一个次级债权基金，并将其存入一个专门的银行托管账户，用于赎回投资者。由于平台对到期还款的敏感性，我们希望在还款逾期的最短时间内启动债务回购计划。没有其他方法能比投入2亿现金更好地保证回购行为。正如钱邦子董事长杜所解释的，事实上，这也是钱邦子区别于其他房地产抵押贷款平台的一大优势。当所有平台都宣传住房抵押贷款的本金和利息担保时，只有钱梆子是基于本金和利息的安全性，同时又保证投资者的流动性安全。

除了债权次于基金后，还设立了一个流动性基金，用于在第一时间回购投资者的债权和收益权；如果借款人最终失去还款能力，房地产M&A基金将以最低价格购买该房地产，资产将被重新打包上市出售，从而从根本上避免最终的坏账。

面对逾期债权平台的处置和后续接收渠道的能力，它是真正安全的投资平台，可以检验平台的风险控制，为投资者提供一个完整的风险处置闭环。