仟邦资都：抵押物与风控同样重要

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上海2015-10-26(商业电信)-本文认为风险控制涉及资产筛选、违约还款来源和资金偿还速度，抵押物只是还款来源的一个环节，这并不意味着风险控制是安全的，投资与抵押物是安全的，两者不能等同。

风险控制是互联网金融平台的核心，是业内公认的标准。然而，在行业坏账居高不下的背景下，投资者越来越青睐还款来源明确的担保模式，其中以实物资产为抵押的担保模式成为首选。

因此，我不知道什么时候，强调抵押品本身比风险控制更容易吸引注意力。但事实上？抵押品只是风险控制中的一个环节，风险控制本身贯穿于资产筛选、信用评估、贷款审查、内部控制、贷后回收和不良资产处置。这并不意味着有了抵押品，风险控制是安全的，投资也是安全的。这两者不能等同。

风险控制模式与业务类型密切相关

互联网金融平台作为传统金融机构的补充，更多的是为了解决无法从银行等传统金融机构获得贷款的融资需求。这些需求经常被各种金融工具使用，并成为债务资产，如小额贷款、典当、保理、商业票据、金融租赁等。投资者最终会看到各种投资产品。因此，投资者的风险保护依赖于金融工具风险控制的多样性。

对于与上述机构跨境合作寻求优质资产的互联网金融平台，将围绕上述投资产品设计业务模式，并在此基础上完善风险控制体系。这导致不同业务类型平台之间的风险控制模式不同。

例如，第三方担保、次级融资担保和小额贷款担保也是如此；票据承兑也是如此，分为银行承兑和商业承兑；资产抵押也是如此，分为房地产抵押和汽车抵押。

可以看出，即使是同一个业务类型，担保方式也有所不同，根据不同，风险控制为投资者设置了不同的担保体系，不能简单地用抵押品来覆盖。

住宅抵押贷款测试风险控制

为了更好的控制平台风险，需要根据借款人的情况以及维护和处置抵押物(质押物)的难度，平衡信用审查和抵押物保护的关系。从价值保全和处置两个维度来看，一线住房抵押贷款资产是最安全的。

然而，并不是所有的一线住房抵押贷款都是一样的。如何确保资产处置的收入在房价动荡期间仍能全额覆盖投资本金和利息，如何快速实现抵押房产的变现，从而确保投资者按时还钱，将极大考验平台的风险控制能力。

对于前者，除了控制按揭比率(一般为5-70%)之外，对房屋进行稳定的估价是关键。该平台的一般做法是由风险控制团队对房地产进行实地考察，并结合房地产评估系统进行评估，而www.cgstate的做法是在实地调研的基础上，咨询至少两家相邻的房地产中介进行交叉验证，同时结合489家房地产中介联盟进行最准确的评估，以获得不受未来房价下跌风险影响的市场价值。至于房地产的变现速度，市场上最流行的方案是设立一只专门的私募流动性基金。一旦借款人违约，流动性基金将尽快回购债权和收益权，以确保投资本金和利息按时支付。

可以看出，抵押品与风险控制密不可分。对投资者来说，最安全的做法是不断优化和完善风险控制体系，避免在抵押资产的基础上出现最终坏账。