风车理财：监管细则十二条红线有利于P2P去伪存真

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近日，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室联合发布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，征求公众意见。据不完全统计，截至2015年11月底，中国约有2612家p2p网络借贷机构正常运营，融资余额超过4000亿元。问题平台超过1000个，约占整个行业机构总数的30%。如此高比例的问题企业在其他行业很少见。自网上贷款行业发展以来，由于监管政策缺失、业务界限不清、业务规则不完善等原因，在行业快速扩张的同时，许多隐藏的问题也暴露出来，包括许多知名平台。征求意见稿的发布，明确了网上贷款平台作为信息中介的定义，明确了网上贷款平台的功能和红线，鼓励创新，有利于改善行业现状，促进行业向良性方向发展。

风车理财创始人兼首席执行官曾于慧表示:该草案的出台对行业产生了深远的影响，特别是明确禁止了网上借贷平台的12种行为，为网上借贷平台的业务发展划定了界限。未来，按照规定有序开展业务的p2p平台将获得更好的发展机会，非法运营或运气好的p2p平台将面临被淘汰的结果。《征求意见稿》中的12项禁止行为可以简单概括为:平台不能自筹资金，不能设立资金池，不能提供担保或承诺保护资金和利息，不能发放贷款，不能拆标，不能出售银行理财和信托产品，不能配置股份，不能丰富股权众筹和实物众筹。曾于慧说:十二条红线是这份征求意见稿的亮点。与肯定列表访问系统相比，否定列表系统更加宽松。这种管理理念一直是业界最认可的，有利于行业未来的发展。

曾于慧认为，这12项禁止行为似乎都有很多严格的条款，但很多都是业内普遍认可的，属于维护行业底线的范畴。对于《细则》中的12条红线中的大部分，正式的p2p平台进行调整并不困难。相对而言，12条红线内禁止销售银行理财、信托、保险、基金等金融产品对p2p平台的影响最大，部分平台的业务可能面临调整。近年来，p2p平台一直在争相布局财富管理，改造一站式互联网金融超市，提供基金、保险、债权、股权等多种产品。在业内许多人的眼中，这种模式是现有p2p服务的自然延伸，也代表了一定的行业发展趋势。显然，这项规定的出台将对已经涉足这一领域的平台相关业务产生重大影响。至于如何调整此类业务涉及的相关平台，曾于慧建议平台应考虑自身的主要属性，明确发展方向。

除12条红线外，曾于慧认为网上贷款平台较大的调整难度主要是征求意见稿中对银行存管的相关要求。与之前听到的基金规模等进入壁垒相比，将基金存入银行是一个更高的标准要求，很有可能一些平台达不到银行存管基金的标准。目前，很少有银行开发出一个稳定、完善的适应网上贷款行业业务流程的资金存管系统，各平台连接后，用户体验的改善还有很多工作要做。无论从资金存入的门槛还是访问后的用户体验来看，网上借贷平台都将面临不小的挑战。

随着监管的不断细化，可以预见p2p行业将越来越正规化，那些打着互联网金融的幌子进行非法集资等非法经营活动的平台必将被淘汰。对于站在新起点的合规平台，曾于慧认为，大家最终将争夺包括资本实力、合规管理能力、自身业务能力、风险控制能力和互联网运营能力在内的综合实力。对于平台强度的评估，选择标准和风车财务管理实施的一些监管规则之间有相似之处。作为第三方平台，风车财务管理的风险控制团队创建了自己的fras风险评估系统，即对申请上线和下线的财务管理平台进行综合评估，包括但不限于背景实力、业务模式、风险控制系统、产品特性、运营能力和it技术。最后，风车财务管理中呈现的所有平台都被该标准严格筛选出来。对此，曾于慧表示:政府监管的相关规定起到了去伪存真的作用，而风车财务管理作为第三方平台，起到了优胜劣汰的作用。监管规则对风车融资进一步完善其独特的风险评估体系具有重要的借鉴作用。同时，风车融资将参照自身的评估体系和监管规则，不断对合作平台提出优化和改进建议，促进合作伙伴共同成长，为行业健康发展贡献力所能及的力量。