仟邦资都：住宅抵押标成高净值人群投资首选

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上海2015-11-11(商业电信)-文章指出，股票、信托、固定收益和现金管理产品正成为高净值客户的投资热点。在平衡产品安全性、收益性和流动性的过程中，住房抵押贷款金融产品最适合这一客户群体的需求。

根据兴业私人银行和波士顿咨询集团(BCG)2015年对高净值客户的调查，2015年中国的私人财富将达到110万亿元，高净值家庭数量将达到201万，约占私人财富的41%。

调查结果显示，股票、信托、固定收益和现金管理等理财产品正成为高净值客户的投资热点，其中资本流动率和综合收益率是投资资产超过3000万元的高净值客户关注的焦点。

产品稀缺，互联网财务管理受到追捧

显然，目前高净值客户的投资领域正在从简单化向多元化转变。他们不仅局限于银行储蓄和房地产等基础领域的传统投资，他们的投资视野也变得更加广阔。最初涉及:低风险、低收益、高流动性的美元债券产品；低风险高回报的互联网金融固定收益产品和高风险高回报的ipo前产品。据《中国民营银行2015:千帆争风》报道，中国高净值人群中近80%使用数字金融产品和服务，其中36%购买过互联网金融产品并受到欢迎。由此可见，网络财务管理对于丰富高净值客户的资产配置渠道和理财思路具有积极的意义。

然而，并非所有的互联网财富管理产品都值得投资。尽管高净值个人的风险偏好已经从保守转变为可接受，但大多数高净值个人仍在安全和收益之间保持平衡。据不完全统计，今年前10个月已经运行了687个平台，这意味着平均每天运行2-3个平台，风险不言而喻。如何选择一个具有良好商业模式和风险控制系统的平台尤为重要。

实践证明，在健全的风险控制体系条件下，以住房为抵押的商业模式是最安全的。该模型保证投资者的每一只投资基金都有一套全价值的房地产抵押贷款作为全部本金和利息的保证。此外，央行近期的双降政策本身将在一定程度上推动房价的上涨趋势，并间接保证投资本金和利息的安全回报。

具有流动性的住房抵押贷款是一种优质资产

然而，在www.cgstate看来，以一线房屋作为抵押资产的资产，虽然价值数倍，但并不是真正的好资产。由于借款人逾期后，用可变现的抵押物收回80%的抵押债权资金并不太困难，困难在于如何处理逾期债权的流动性问题。

根据中国的司法制度，违反合同的房产抵押最早需要6个多月才能通过拍卖实现，其中有些甚至在项目到期两年后仍未解决。就投资者而言，虽然他没有遭受最终的坏账损失，但他也承担了到期本金和利息不能按时支付的流动性风险。

然而，这种流动性风险受到了业内许多专家的批评，因此不排除有些投资者害怕这种风险，进而转向有第三方担保的投资品种。众所周知，这种选择似乎避免了流动性风险，但忽略了无担保的风险。

为此，前邦杜梓的做法是在专注于住房抵押贷款的基础上，与第三方专业机构合作，共同设立专项私募流动性基金。一旦发生违约，流动性基金将立即收回债权和收益权，从而保证投资本金和利息的及时支付。

显然，在新的经济常态下，高净值个人的理财需求越来越复杂和多样化，互联网金融产品将成为这一群体新的投资重点。具有流动性优势的住房抵押贷款金融产品将是他们锁定风险、确保财富稳定增长的最合适选择。